清朝末年孟家因支持革命被定罪灭满门。处决当天，还是少年的孟二奎被少年关一龙师父余胜英所救。孟二奎感念余胜英，于是拜在他名下跟关一龙一起跟着他学唱戏，孟二奎和关一龙自此成了师兄弟。那时摄政王是个戏痴，尤爱余胜英演的大武生，于是赐给余胜英一块“武生泰斗”的金匾。上海滩另一个武生岳江天不服，在余胜英演出当日前去挑衅夺走金匾。余胜英当众颜面扫地，从此一蹶不振。关一龙和孟二奎决定为师父报仇。两人憋着一股气苦练功夫，两人学成后抱着复仇的想法来到上海滩。他们初生牛犊一般挑战当时已经红遍上海滩的岳江天，岳江天竟然落败。岳江天羞愧难当当场自尽，关一龙兄弟俩夺回金匾大仇得报。为了保住岳江天的岳家戏班，岳龙天的徒弟当家花旦木兰忍辱负重答应剧院老板，同意与孟二奎和关一龙两兄弟搭班演出